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德克薩斯大學奧斯汀分校麥庫姆斯商學院Professor Ehud Ronn來訪并作學術報告

  

2019年6月29日上午,德克薩斯大學奧斯汀分校麥庫姆斯商學院Professor Ehud Ronn訪問我中心,并作了題為“Using Equity, Index and Commodity Options to Obtain Forward-Looking Measures of Equity and Commodity Betas, and Idiosyncratic Variance”的學術報告,經管學院院長范英教授主持報告會,中心研究人員、研究生和北航經管學院的部分師生等二十余人參加了報告會,并與Professor Ehud Ronn進行熱烈的交流與討論。

  Professor Ehud Ronn介紹了單因素市場模型下,將前瞻性貝塔值和特異性方差定義為歷史估計的擾動,利用股票和指數期權的市場價格,計算股票貝塔值和特異性方差的前瞻性期限結構的方法。他表示利用石油公司的股票期權能夠辨別市場對這些石油公司的預期貝塔系數的看法,從而表明他們對市場變化的敏感性,同時特殊方差相對于總方差的預期分數為危機的發生提供了一個前瞻性的市場度量,并補充了VIX和CBOE的權益隱含相關性所傳達的信息,將單因素模型推廣到雙因素模型可以發現前瞻性雙因素特異性方差與其單因素相似值正相關。Dr. Ronn表示這兩種前瞻性的特殊差異能構成危機的一個前瞻性指標。

  Prof. Ehud Ronn是德克薩斯大學奧斯汀分校麥庫姆斯商學院的金融學教授,從斯坦福大學獲得博士學位,曾擔任美林公司貿易研究小組副總裁(1991-1993),于1997年加入德克薩斯大學奧斯汀分校,創立能源金融教育與研究中心(1997-2009),曾擔任摩根士丹利公司的商品市場模型實踐區經理(2010.1-2011.2)。2004年11月被Energy Risk評為“能源風險名人堂”。Dr. Ronn的研究方向集中于能源商品-證券的估值。

  (陳思彤撰稿)

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